5月30日，光伏板塊表現活躍，海源復材2連板，鄂爾多斯漲停，合盛硅業盤中一度漲停，東方日升、大全能源、通威股份等跟漲。

證券時報·數據寶梳理光伏概念股發現，資金對光伏板塊的關注有所提升，不少概念股獲主力資金凈流入。

以近2個交易日的資金數據來看，5股獲得主力資金超億元凈流入，東方日升的凈流入額最高，合計達4.63億元。隆基綠能、通威股份、陽光電源、鄂爾多斯分別獲得主力資金凈流入4.46億元、2.34億元、1.43億元和1.08億元。

消息面上，5月29日，中國有色金屬工業協會硅業分會發文稱，截至本周，國內多晶硅生產企業共計17家，全部企業均有檢修行為或檢修規劃。據統計，5月至少有9家企業已經開始檢修或停車，對產量造成一定影響。

5月29日，國務院印發《2024—2025年節能降碳行動方案》提到三項對硅產能、技術的要求，包括合理布局硅、鋰、鎂等行業新增產能，新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業先進水平，推廣大型礦熱爐制硅等先進技術。據悉，在引導產能有序發展方面，相關部門或將暫緩新增硅料產能審批，并正在考慮引導光伏產業已有產能質量提升的政策工具。

近幾年，隨著光伏終端裝機需求快速增長，大量資金涌入光伏行業，產能迅速擴張。據華龍證券數據，2022年國內硅料產能118.7萬噸；2023年我國硅料產能落地154萬噸，總產能達到275.1萬噸；預計2024年硅料產能有望達到452萬噸。今年4月和5月，協鑫科技和通威股份分別發公告稱，與隆基綠能簽署硅料長單銷售合同。

產能激進擴張的同時，光伏產業鏈多晶硅料、硅片、電池片、組件等各環節價格均出現明顯下滑。

在新進產能幾乎賺取不到可觀利潤的狀態下，目前已有公司終止項目投資或推遲項目建設。中來股份原計劃在山西省古交市投資年產20萬噸工業硅及年產10萬噸高純多晶硅項目，于4月宣布終止。艾能聚2月初宣布，受技術迭代及市場需求影響，對多晶硅電池片生產線實施臨時停產。業內人士表示，預計2024年將有更多擴產計劃取消的情況發生，成本控制能力落后、銷售渠道不足的企業可能被迫退出市場。

從今年一季度業績來看，在行業基本面承壓的背景下，多數公司業績出現了不同程度的下滑。東方日升、隆基綠能等一季度凈利潤均同比下滑超100%。從各機構的研判觀點來看，后市供給側隨著行業主動出清，企業盈利有望迎來底部抬升。

國泰君安證券分析，硅料價格見底托穩全產業鏈價格見底，行業價格穩定后需求提升帶來組件排產提升，庫存較低環節有望帶動漲價進而推動產業鏈排產進一步向上。當前光伏行業已經處于預期底部位置，后續伴隨供需改善預期與產業鏈價格底部企穩，行業基本面有望邊際向上。