據上市公告書，本次發行價格23.77元/股對應的發行人2021年扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤的攤薄后市盈率為15.20倍。報告期內，其與寧德時代、比亞迪等部分客戶簽署了產能合作協議，其中約定了未來三年客戶對公司的保底采購量及公司對客戶的供貨能力保證，并約定了定價原則、未達供貨數量補償、預定金返還、擔保條款、審計條款等重大限制性條款。

 

目前形成規模化商業應用的鋰電池正極材料主要包括三元材料、磷酸鐵鋰、鈷酸鋰和錳酸鋰，不同正極材料在性能、安全性、成本等方面各有優劣，應用領域有所差異，其中，三元材料主要應用于動力鋰電池，磷酸鐵鋰在動力鋰電池和儲能領域均有廣泛應用。隨著寧德時代CTP技術以及比亞迪刀片電池技術等新技術的推廣應用，磷酸鐵鋰電池性能大幅提升，成本優勢進一步凸顯，在動力電池中得到更廣泛的應用。報告期內，公司主要產品為磷酸鐵鋰，同時也積極布局了三元材料業務。若行業中出現了在儲能效率、安全性能、生產成本等方面更具優勢的新材料和新技術，而公司未能及時、有效地開發與推出新的產品，將對公司的競爭優勢與盈利能力產生不利影響。

 

報告期內，湖南裕能對寧德時代、比亞迪合計銷售收入占比均超過80%，主要是因為公司產品下游鋰離子電池產業的市場集中度較高。

 

報告期內，湖南裕能四川生產基地、湖南生產基地磷酸鐵鋰三期享受用電、用氣優惠政策，該等優惠對報告期內發行人凈利潤的影響分別為0%、19.25%、9.39%和8.07%。云南生產基地、貴州生產基地投產后將享受一定的用電優惠，預計占公司2022年至2025年各年收入的比例低于1.5%。根據湖南生產基地磷酸鐵鋰三期、四川、云南、貴州生產基地的相關投資協議，公司享有的用電、用氣優惠政策具有可持續性。

 

2022年湖南裕能實現營業收入分別為58,381.17萬元、95,638.29萬元、706,762.07萬元和1,409,082.87萬元，2021年營業收入同比增長638.99%，2022年1-6月營業收入較上年同期增長848.20%。

 

據股東持股情況顯示，湖南裕能由電化集團持股10.11%，津晟新材料持股7.93%，寧德時代持股7.90%，比亞迪持股3.95%。