光伏、新能源汽車、儲(chǔ)能是碳中和賦能下的三大超級(jí)賽道。其中，儲(chǔ)能是指通過(guò)介質(zhì)或設(shè)備把能量存儲(chǔ)起來(lái)，在需要時(shí)再釋放的過(guò)程；當(dāng)前主要指電能的儲(chǔ)存。隨著能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，以光伏、風(fēng)能、水能為主的新能源使用占比快速提升，新能源發(fā)電存在波動(dòng)性大、間歇性明顯等問(wèn)題也暴露無(wú)遺，大規(guī)模使用新能源對(duì)電網(wǎng)并網(wǎng)的壓力非常大，儲(chǔ)能需求大增。

隨著碳中和概念的提出，光伏和新能源汽車產(chǎn)業(yè)都經(jīng)歷了幾輪爆發(fā)式的上漲，相較于前者，儲(chǔ)能板塊的表現(xiàn)則相對(duì)平靜，資金仍處于增量階段。

01、儲(chǔ)能指數(shù)大幅上漲，政策層面持續(xù)利好

隨著大盤(pán)回暖和新能源板塊的回升，儲(chǔ)能指數(shù)也開(kāi)始反彈，自4月底以來(lái)，儲(chǔ)能概念指數(shù)的漲幅超過(guò)60%，跑贏滬深300指數(shù)，上周更是迎來(lái)板塊爆發(fā)，概念股出現(xiàn)大波漲停潮。

7月13日，儲(chǔ)能概念中漲停以及漲幅10%以上的個(gè)股超20只，其中能輝科技（301046.SZ）、新特電氣（301120.SZ）20%漲停；南網(wǎng)科技（688248.SZ）、固德威（688390.SZ）、永福股份（300712.SZ）、同飛股份（300990.SZ）等漲超10%。

7月14日，仍有津榮天宇（300988.SZ）、南網(wǎng)科技、盛弘股份（300693.SZ）、新特電氣、南都電源（300068.SZ）等個(gè)股掀20%漲停潮。截至7月18日收盤(pán)，儲(chǔ)能概念熱度持續(xù)，概念股中仍有超10只個(gè)股漲幅超10%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

政策層面，2022年以來(lái)，政策層面給予了儲(chǔ)能行業(yè)極大的關(guān)注，利好政策密集出臺(tái)。

2022年1月29日，發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，設(shè)定了新型儲(chǔ)能的發(fā)展目標(biāo)；提出到2025年，從商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件；電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)進(jìn)一步提升，系統(tǒng)成本降低30%以上；到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。

2022年4月2日，能源局、科學(xué)技術(shù)部發(fā)布《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》，提出要加快戰(zhàn)略性、前瞻性電網(wǎng)核心技術(shù)攻關(guān)，支撐建設(shè)適應(yīng)大規(guī)模可再生能源和分布式電源友好并網(wǎng)、源網(wǎng)荷雙向互動(dòng)、智能高效的先進(jìn)電網(wǎng)；突破能量型、功率型等儲(chǔ)能本體及系統(tǒng)集成關(guān)鍵技術(shù)和核心裝備，滿足能源系統(tǒng)不同應(yīng)用場(chǎng)景儲(chǔ)能發(fā)展需要。

2022年6月7日，發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》，通知指出要建立完善適應(yīng)儲(chǔ)能參與的市場(chǎng)機(jī)制，鼓勵(lì)新型儲(chǔ)能自主選擇參與電力市場(chǎng)，堅(jiān)持以市場(chǎng)化方式形成價(jià)格，持續(xù)完善調(diào)度運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮儲(chǔ)能技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升儲(chǔ)能總體利用水平，保障儲(chǔ)能合理收益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。這將對(duì)“十四五”時(shí)期我國(guó)新型儲(chǔ)能發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

除了國(guó)家層面，各地方也接連發(fā)布支持政策。僅6月份，國(guó)家及地方共發(fā)布了54條儲(chǔ)能相關(guān)政策，其中地方性的儲(chǔ)能政策發(fā)布了48條，主要涉及儲(chǔ)能補(bǔ)貼、儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)劃、儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè)等方面。如廣東深圳福田區(qū)對(duì)已并網(wǎng)投運(yùn)且實(shí)際投入100萬(wàn)元以上的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目按照實(shí)際放電量，給予*0.5元/千瓦的支持，每個(gè)項(xiàng)目支持期限為3年，同一項(xiàng)目支持不超過(guò)200萬(wàn)元；對(duì)冰蓄冷、水蓄冷等其他儲(chǔ)能項(xiàng)目也有相應(yīng)的補(bǔ)貼。

02、中國(guó)的儲(chǔ)能發(fā)展到什么程度？

新能源行業(yè)的發(fā)展具有高確定性，而儲(chǔ)能是能源系統(tǒng)的樞紐，新能源+儲(chǔ)能可以較好地解決新能源使用過(guò)程中波動(dòng)大的問(wèn)題，改善新能源發(fā)電的可調(diào)節(jié)性，緩解大規(guī)模新能源接入電網(wǎng)時(shí)對(duì)電力系統(tǒng)造成的沖擊。所以儲(chǔ)能系統(tǒng)必須要跟上新能源的發(fā)展腳步，否則就會(huì)限制新能源的持續(xù)發(fā)展。

在光伏市場(chǎng)發(fā)展的帶動(dòng)下，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，7月13日，根據(jù)央視報(bào)道儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，一方面光伏對(duì)儲(chǔ)能配置需求，儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)供不應(yīng)求。但另一方面，電池原材料價(jià)格上漲已經(jīng)導(dǎo)致儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格上漲30%，儲(chǔ)能企業(yè)普遍呈現(xiàn)增收不增利現(xiàn)狀。

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年1-5月，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)2371萬(wàn)千瓦，同比增幅為139%。截至5月底，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.3億千瓦，同比增長(zhǎng)24.4%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局）

光伏市場(chǎng)的火熱帶動(dòng)儲(chǔ)能的需求持續(xù)增長(zhǎng)，截至2021年年底，我國(guó)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到43.4GW，同比增長(zhǎng)21.91%，增速呈上升趨勢(shì)。

中國(guó)的儲(chǔ)能裝機(jī)容量中以抽水儲(chǔ)能的占比*，占儲(chǔ)能總裝機(jī)容量的86.5%；其次為電化學(xué)儲(chǔ)能，占總裝機(jī)容量的11.8%。新型儲(chǔ)能是除了抽水蓄能外的新型電儲(chǔ)能技術(shù)，主要以化學(xué)儲(chǔ)能為主，還包含了壓縮空氣、液流、飛輪等多種方式。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理）

據(jù)CNESA發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)2022》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模約為5.7GW，同比增長(zhǎng)75%；新增裝機(jī)為2.4GW，同比增長(zhǎng)54%。新型儲(chǔ)能中，鋰離子電池和壓縮空氣均有百兆瓦級(jí)項(xiàng)目并網(wǎng)運(yùn)行，特別是后者，在2021年實(shí)現(xiàn)了跨越式增長(zhǎng)，新增投運(yùn)規(guī)模170MW，接近2020年底累計(jì)裝機(jī)規(guī)模的15倍。

新型儲(chǔ)能在推動(dòng)能源領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和過(guò)程中發(fā)揮顯著作用，也是未來(lái)儲(chǔ)能發(fā)展的主要著力點(diǎn)。根據(jù)政策目標(biāo)預(yù)測(cè)，發(fā)改委、能源局在2021年7月的《加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，曾提出到2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模不低于30GW的發(fā)展目標(biāo)，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，未來(lái)幾年內(nèi)新型儲(chǔ)能將至少達(dá)到5倍的增長(zhǎng)。

CNESA也預(yù)測(cè)，保守場(chǎng)景下中國(guó)的新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模預(yù)計(jì)在2026將達(dá)到48.5GW，2022-2026年復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為53.3%，市場(chǎng)將呈現(xiàn)穩(wěn)步、快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。